Por Naveen Thukral
Os mercados de commodities despencaram na segunda-feira, impulsionados por perdas profundas em ouro, prata, petróleo e metais industriais, enquanto uma venda progressiva desencadeada pela escolha de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para o próximo presidente do Fed dos EUA fez os metais preciosos despencarem para uma segunda sessão.
As perdas transbordaram para os mercados de ações, já que investidores abandonaram outros ativos para cobrir quaisquer perdas em metais preciosos. As ações globais caíram pelo terceiro dia consecutivo, lideradas por quedas acentuadas na Ásia e na Europa, onde as ações de recursos básicos foram fortemente criticadas.
Índice All-World do MSCI, caiu 0,5% no dia, tendo caído 1,5% desde o recorde de 27 de janeiro. A apreensão dos investidores também se refletiu em uma nova alta no índice de volatilidade, que atingiu o nível 20 que muitos veem como sinal de tensões crescentes no mercado.
O ouro caiu 5% para seu menor nível em mais de duas semanas, enquanto a prata caiu mais de 7%. Ambos os metais bateram recordes na semana passada.
O petróleo caiu quase 5%, diminuindo em relação às máximas de vários meses, e o cobre da London Metal Exchange caiu 3%.
Na sexta-feira, Trump nomeou Warsh, ex-governador do Federal Reserve, para suceder Jerome Powell como chefe do banco central em maio. A escolha gerou vendas em todos os mercados financeiros.
Os principais índices de Wall Street fecharam em baixa na sexta-feira. O Dow Jones Industrial Average
A escolha de Trump por Warsh derrubou a ideia de que o substituto de Powell pressionaria por um afrouxamento monetário agressivo e elevou o dólar, que, quando sobe, torna as commodities mais caras para os detentores de outras moedas, atingindo a demanda.
Embora agora defenda a redução das taxas, Warsh tinha fama de falcão da inflação em seu período anterior no Fed.
“A decisão dos mercados de vender metais preciosos junto com ações dos EUA sugere que os investidores veem a Warsh como mais agressiva”, disse Vivek Dhar, estrategista de commodities do Commonwealth Bank of Australia.
Um Fed agressivo sinaliza que as taxas de juros permanecerão altas por mais tempo, apoiando o dólar e aumentando o custo de oportunidade de manter ouro e prata, diminuindo seu apelo.00:00Conversas do mercado: O ouro deve se preparar para choques de volatilidade ‘repetidos’
“Um dólar americano mais forte também está pressionando metais preciosos e outras commodities, incluindo petróleo e metais básicos”, acrescentou Dhar, que mantém uma previsão de preço do ouro de 6.000 dólares para o quarto trimestre.
VENDA DE METAIS PRECIOSOS ACELERA COM AUMENTOS DE MARGEM
A queda começou na sexta-feira, com a maior queda diária no ouro spot desde 1983, com uma queda de mais de 9%, enquanto a prata despencou 27%, registrando sua maior queda diária já registrada.
A venda de metais preciosos acelerou à medida que o CME Group aumentou as margens de seus futuros de metais, com efeito a partir do fechamento do mercado de segunda-feira.
Um aumento nos requisitos de margem geralmente é negativo para contratos afetados, pois o maior investimento de capital pode reduzir a participação especulativa, reduzir a liquidez e levar os traders a desmantelarem posições.
“A escala do desmantelamento do ouro hoje é algo que eu não presenciava desde os dias sombrios da crise financeira global de 2008”, disse o analista de mercado da IG Tony Sycamore.
Os preços nos mercados de energia, por sua vez, foram pressionados na segunda-feira devido a sinais de desescalada das tensões entre EUA e Irã após os comentários de Trump no fim de semana de que o Irã estava “conversando seriamente” com Washington, aliviando os temores de conflito com o membro da OPEP.
Esses comentários, junto com relatos de que as forças navais da Guarda Revolucionária do Irã não têm planos para exercícios de fogo real no Estreito de Ormuz, são sinais de desescalada, acrescentou Sycamore.
Os mercados de cobre e minério de ferro enfrentaram ventos contrários em meio a preocupações com altos estoques e demanda fraca na preparação para o intervalo do Ano Novo Lunar deste mês na China, o maior comprador mundial de metais industriais e a granel.
A demanda e as transações dos usuários finais devem ser lentas antes do feriado, que começa em 15 de fevereiro, disseram analistas.
Em outras commodities, a borracha de Tóquio caiu quase 3%, enquanto o trigo e a soja de Chicago caíram cerca de 1%.
“A questão chave é se isso marca o início de uma queda estrutural nos preços das commodities ou apenas uma correção”, disse Dhar, do CBA.
“Vemos isso como uma correção e uma oportunidade de compra, e não como uma mudança fundamental.”
Reportagem de Naveen Thukral; Reportagens adicionais de Ankur Banerjee, Pratima Desai e Amanda Cooper; Edição por Clarence Fernandez e Joe Bavier
